升息是什麼？升息對股市、債市的影響？9大QA完全解析

升息是什麼？簡單來說，升息就是中央銀行提高借款成本，藉此控制通貨膨脹的經濟手段。

升息就像銀行把錢借出去的價格提高了，讓大家借錢更貴，也減少了大家花錢的意願。
升息會影響到你的借貸成本，例如房貸、車貸等，
也會影響到你的投資收益，例如股票、債券等。

1 升息是什麼？
2 為什麼要升息？
3 升息一碼、半碼代表什麼？
4 台灣央行過去的升息和降息次數
5 台灣央行目前利率分別為多少？
6 升息如何影響你的借貸成本
- 6.1 如何應對升息帶來的借貸成本上升？
7 升息對股市的影響？
8 升息對債市的影響？
9 升息對通貨膨脹與經濟影響
- 9.1 升息與通貨膨脹
- 9.2 升息與經濟成長
10 升息是什麼結論
11 升息是什麼常見問題快速FAQ
- 11.1 升息對我的日常生活有什麼影響？
- 11.2 升息對於房地產市場有什麼影響？

升息是什麼？

升息，簡單來說就是中央銀行提高利率。

央行是國家金融體系的掌舵者，而升息是央行調節貨幣政策的工具之一，
透過提高利率來影響經濟活動的發展。

就像調整水龍頭的大小來控制水流一樣，央行透過升息來控制貨幣流通速度，達到控制經濟發展的目標。

升息會直接影響我們日常生活中的利率，例如銀行的存款利率和借款利息。

當央行升息時，銀行的存款利率會跟著提高，也就是說，將錢存入銀行所獲得的利息會比之前更多。

反之，借款利息也會隨之提高，代表著借錢的成本變高了。

舉例來說，當央行升息一碼（0.25%）時，
原本年利率 1.5% 的房屋貸款，利率就會變成 1.75%，
這代表著每個月需要支付的房貸利息會增加，借款人的負擔也隨之加重。

升息就像是一把雙刃劍，雖然可以有效控制通膨，但也可能帶來一些負面影響，例如抑制經濟成長、減少投資活動等等。

因此，央行在決定升息時，需要綜合考量各種因素，並謹慎做出決策，以達到控制通膨與維持經濟穩定之間的平衡。

為什麼要升息？

央行升息的主要目的，是為了**抑制通貨膨脹**，控制物價上漲的速度。
當經濟過熱，資金過剩，就會導致需求增加，進而推升物價。

升息就像是一種「緊縮政策」，可以有效抑制通貨膨脹。

升息會讓民眾的存款利率提高，這會鼓勵更多人將資金存入銀行，而不是拿去消費或投資。

也就是說，資金會從市場流向銀行，減少流動性，降低市場需求。
同時，升息也會讓貸款成本增加，讓民眾和企業更難取得資金，
進而減少消費和投資，減緩經濟成長速度，抑制通貨膨脹。

以下列舉升息如何抑制通貨膨脹的機制：

提高存款利率：升息會提高存款利率，吸引民眾將資金存入銀行，減少市場流通的資金量，降低物價上漲壓力。
增加貸款成本：升息會增加貸款成本，讓民眾和企業更難取得資金，減少消費和投資需求，進而降低物價上漲的幅度。
改變資金流向：升息會讓資金從股市等高風險投資流向存款等低風險投資，降低市場需求，抑制物價上漲。
影響企業投資：升息會增加企業的借貸成本，減少企業投資的意願，進而降低物價上漲壓力。

總之，升息是央行常用的貨幣政策工具之一，可以有效抑制通貨膨脹，控制物價上漲的速度。
升息透過提高存款利率、增加貸款成本等方式，改變資金流向，抑制市場需求，進而達到控制通膨的效果。

升息一碼、半碼代表什麼？

升息的單位是「碼」，一碼代表利率提升 0.25%，半碼則代表利率提升 0.125%。

例如，央行宣布升息一碼，如果原本的基準利率是 1.5%，升息後就會變成 1.75%。

台灣央行在近期的會議中多次升息，例如在 2024 年 3 月的會議中，央行宣布升息半碼，
將重貼現率從調升至 2%。

了解升息的單位「碼」後，我們可以更清楚地理解升息對利率的影響程度。

例如，升息一碼代表利率提升 0.25%，對借款者而言，借款成本將會增加；
對存款者而言，存款利率則會提高。

台灣央行過去的升息和降息次數

以下列舉台灣央行過去的升息和降息次數：

過去 10 年來，台灣央行共升息８次，降息５次。
其中，2022 年和 2023 年是升息較為頻繁的年份，央行共升息 5 次。
升息的次數和幅度會受到經濟狀況、通貨膨脹率以及全球金融市場的影響。

日期	基準利率變動	重貼現率
2011年4月1日	升息半碼	1.750%
2011年7月1日	升息半碼	1.875%
2015年9月25日	降息半碼	1.750%
2015年12月18日	降息半碼	1.625%
2016年3月25日	降息半碼	1.500%
2016年7月1日	降息半碼	1.375%
2020年3月19日	降息一碼	1.125%
2022年3月17日	升息一碼	1.375%
2022年6月16日	升息半碼	1.500%
2022年9月22日	升息半碼	1.625%
2022年12月15日	升息半碼	1.75%
2023年3月23日	升息半碼	1.875%
2024年3月22日	升息半碼	2.000%

（資料來源：中華民國中央銀行全球資訊網）

台灣央行目前利率分別為多少？

台灣央行目前設定三個主要利率，分別是：重貼現率、擔保放款融通利率和短期融通利率。

這三個利率是央行用來調節貨幣市場資金供需的主要工具，進而影響整體利率水平，
並影響民眾存款利率與借款利息。

1.重貼現率

重貼現率指的是央行向銀行提供資金的利率。

當銀行需要資金時，可以向央行借款，而借款利率就是重貼現率。

重貼現率是央行用來調節銀行間短期資金成本的主要工具。

簡單來說，當重貼現率調高時，銀行的借款成本也隨之提高，
銀行就會減少借款，資金流動也會減少，進而抑制市場的資金供給。

2.擔保放款融通利率

擔保放款融通利率指的是央行提供銀行緊急資金的利率。

當銀行遇到資金缺口時，可以向央行申請擔保放款融通，而借款利率就是擔保放款融通利率。

擔保放款融通利率通常比重貼現率略高，因為它提供的是緊急資金，風險較高。
當擔保放款融通利率調高時，銀行更傾向於減少使用緊急資金，進而減少資金供給。

3.短期融通利率

短期融通利率指的是央行向銀行提供隔夜資金的利率。

當銀行在一天內遇到資金缺口時，可以向央行申請短期融通，而借款利率就是短期融通利率。
申請短期融通，期限不能超過十天。

利率種類	利率	說明
重貼現率	2%	央行向銀行提供資金的利率，用於調節銀行間短期資金成本。
擔保放款融通利率	2.735%	央行提供銀行緊急資金的利率
短期融通利率	4.25%	央行向銀行提供短期資金的利率

升息如何影響你的借貸成本

升息最直接的影響，就是提高借貸成本。
當央行升息，銀行的資金成本也隨之提高，為了維持利潤，銀行就會將貸款利率調高。
這對需要借款的民眾來說，就意味著每個月需要繳付更多的利息支出。

如何應對升息帶來的借貸成本上升？

提早償還貸款：若有能力，盡快償還部分貸款，可以減少利息支出，減輕升息帶來的負擔。
延長貸款期限：將貸款期限延長，可以降低每月的還款金額，但總利息支出會增加。
轉貸：當市場利率下降時，可以考慮轉貸至更低利率的銀行，降低利息支出。
增加收入：增加收入可以提高還款能力，減輕升息帶來的壓力。

升息對股市的影響？

升息通常被視為經濟衰退的信號，因此會打擊投資者信心，導致股市波動加劇。

綜合以上因素，升息在短期內可能會對股市造成一定的壓力，導致股市下跌。
但是，從長遠來看，升息的影響取決於經濟的基本面。

如果經濟基本面良好，企業獲利能力強勁，那麼股市有望在消化利空後重拾升勢。

升息對債市的影響？

債券價格與利率是蹺蹺板，兩者總是往相反的方向走。

想像一下，你有一張 100 元的債券，存一年利息 5 元。

現在央行宣布升息，同樣存一年利息變成 6 元。
這時，如果你手上有 100 元舊的債券，你就會覺得它比較不划算了，因為新發行的定期存款利息比較高。為了讓舊的定期存款也能吸引人買，它的價格就會下降。

如果你投資在債券，升息可能會對你的投資報酬造成以下影響：

債券價格下跌：如前所述，升息會導致債券價格下跌。如果你持有到期日債券，債券價格下跌就會直接影響你的投資本金。
利息收入增加：升息也會導致新發行的債券利率上升。如果你投資在新的債券，你將獲得更高的利息收入。

債券投資的收益主要來自利息收入和債券價格的升值。
升息會導致債券價格下降，進而影響債券投資的總報酬。

影響項目	影響方向	說明	舉例
股市	負面影響	升息通常被視為經濟衰退的信號，會影響投資者信心，導致企業借貸成本上升，進而影響企業獲利和股價表現。	2022年以來，美國聯準會持續升息，導致美股出現大幅波動。
股市	正面影響	隨著升息進入尾聲，投資者預期升息會抑制通膨，進而有助於經濟穩定，股市可能出現反彈。	在升息進入尾聲後，美股出現反彈。
債市	負面影響	升息會導致債券價格下跌，因為新發行的債券利率會上升，而舊債券的利率保持不變，舊債券的吸引力下降。	如果你持有面額100元，利率為2%的債券，而市場上的新債券利率升至3%，你的債券價值就會下降。
債市	正面影響	升息也可能讓新發行的債券利率上升，這對於投资者來說，意味著更高的投資回报率。	升息會導致新發行的債券利率上升，為投資者提供更高的投資回报率。

（資料整理：錢途歷險記)

升息對通貨膨脹與經濟影響

升息除了直接影響借貸成本和投資收益外，更深層的影響在於它與通貨膨脹和經濟成長的關係

升息與通貨膨脹

升息是抑制通貨膨脹的常見手段。

當物價上漲過快，也就是通貨膨脹率過高時，中央銀行會透過升息來減少市場資金流通量。

這就像提高借錢的成本，讓消費者和企業減少借貸，進而減少消費和投資，降低對商品和服務的需求，
最終抑制物價上漲。

舉例來說，當通貨膨脹率上升，物價普遍上漲，消費者為了維持生活水平，
需要花更多錢購買同樣的商品和服務。

升息後，借貸成本提高，消費者需要付出更多利息成本才能取得資金，
因此減少了消費支出，進而抑制了物價上漲的壓力。

升息與經濟成長

升息對經濟成長的影響較為複雜，它可能同時帶來正面和負面影響。

正面影響：

控制通膨：通貨膨脹過高會導致經濟不穩定，影響企業投資和消費者信心。升息控制通膨，有助於維持經濟穩定，創造長期可持續的成長環境。
抑制泡沫：升息有助於抑制資產泡沫的形成。當利率過低，資金過於充裕，可能會導致房地產、股票等資產價格過度膨脹，形成泡沫。升息可以抑制投資熱潮，降低資產價格，避免泡沫破裂後對經濟造成衝擊。

負面影響：

降低投資意願：升息會提高借貸成本，降低企業投資意願，進而影響經濟成長。
抑制消費：升息會提高房貸、車貸等成本，降低消費者購買力，進而抑制消費支出，影響經濟成長。

	通貨膨脹	經濟成長
升息的影響	抑制通貨膨脹提高借貸成本，減少消費支出，抑制物價上漲	正面影響控制通膨，維持經濟穩定抑制資產泡沫形成負面影響降低投資意願，影響經濟成長提高借貸成本，抑制消費支出，影響經濟成長
升息目的	控制通貨膨脹，維持物價穩定	促進經濟穩定成長
升息的平衡之道	中央銀行需要權衡升息對通貨膨脹和經濟成長的影響，制定適當的貨幣政策，以達到控制通膨、維持經濟穩定的目標。
個人應對	瞭解升息對經濟的影響，做好財務規劃，例如減少投資風險或增加儲蓄比例。

升息是什麼結論